私募基金成為重要機(jī)構(gòu)投資者

　　日前，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布2021年私募基金統(tǒng)計(jì)分析簡(jiǎn)報(bào)。簡(jiǎn)報(bào)顯示，2021年我國(guó)私募基金管理規(guī)模保持較快增長(zhǎng)，科技創(chuàng)新領(lǐng)域投資活躍，“投科技”趨勢(shì)顯現(xiàn)，上市后退出更加通暢，為提高直接融資比重、推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展作出重要貢獻(xiàn)。

　　整體來(lái)看，簡(jiǎn)報(bào)顯示，管理人數(shù)量規(guī)模平穩(wěn)增長(zhǎng)。近3年年度新登記私募管理人家數(shù)較為平穩(wěn)，分別為1082家、1148家、1283家。截至2021年末，存續(xù)私募基金管理人24610家，較2020年末增加49家，同比增長(zhǎng)0.2%；存續(xù)私募基金124098只，較2020年末增長(zhǎng)27280只，同比增長(zhǎng)28.2%；管理規(guī)模20.27萬(wàn)億元，較2020年末增長(zhǎng)3.31萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)19.5%。其中，由私募基金管理人承擔(dān)顧問(wèn)管理的產(chǎn)品3754只，同比增長(zhǎng)26.8%，產(chǎn)品規(guī)模7037.72億元，同比增長(zhǎng)18.1%。

　　新備案基金數(shù)量、規(guī)模大幅增加。2021年當(dāng)年新登記私募基金管理人1283家，同比增長(zhǎng)11.8%；新備案私募基金40641只，同比增長(zhǎng)53.0%；新備案規(guī)模1.47萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)37.4%。

　　私募基金管理規(guī)模緣何能夠保持較快增長(zhǎng)？星石投資聯(lián)合創(chuàng)始人楊玲對(duì)此表示：一是我國(guó)資本市場(chǎng)蓬勃發(fā)展為證券類私募基金的發(fā)展提供宏觀上的支持。近年來(lái)在監(jiān)管規(guī)范下，私募行業(yè)規(guī)則更加完善、成熟，私募基金已成為權(quán)益市場(chǎng)上不可忽略的機(jī)構(gòu)投資者力量；二是居民的理財(cái)意識(shí)為證券類私募基金的發(fā)展提供了微觀基礎(chǔ)。隨著居民理財(cái)意識(shí)的逐步提升，居民存款更多地被“證券類資產(chǎn)”分流。過(guò)去幾年在房地產(chǎn)市場(chǎng)“房住不炒”定位下，國(guó)內(nèi)居民資產(chǎn)加速向資本市場(chǎng)轉(zhuǎn)移；三是證券私募基金管理人與投資者利益綁定緊密，更加專注于為投資者獲取超額收益，因此愈發(fā)受到投資者青睞。

　　在私募基金投資者結(jié)構(gòu)方面，簡(jiǎn)報(bào)顯示，截至2021年末，私募基金各類投資者合計(jì)出資19.27萬(wàn)億元，其中：企業(yè)投資者是最主要出資者，占比有所降低。企業(yè)投資者出資金額達(dá)8.02萬(wàn)億元，較2020年末增加9499.80億元，占比41.6%，較2020年末降低1.6個(gè)百分點(diǎn)；居民出資金額及占比增長(zhǎng)。居民(含管理人員工跟投)在私募基金中出資金額達(dá)3.82萬(wàn)億元，較2020年末增加7841.93億元，占比19.8%，較2020年末增加1.3個(gè)百分點(diǎn)。

　　值得一提的是，境外資金規(guī)模增長(zhǎng)迅速。截至2021年末，境外直接投資者、QFII、RQFII等境外資金出資額為831.68億元，較2020年末增加261.06億元，同比增長(zhǎng)45.7%。境外資金出資占比0.4%，近3年基本持平。

　　簡(jiǎn)報(bào)還指出，私募基金成長(zhǎng)為資本市場(chǎng)重要機(jī)構(gòu)投資者。2021年私募基金持有股票(含定增)規(guī)模大幅增加，年末存量達(dá)4.06萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)33.0%，占股票市場(chǎng)總市值的4.4%。私募基金持有境內(nèi)債券規(guī)模小幅增加，年末規(guī)模達(dá)到5119.11億元，同比增長(zhǎng)31.0%，占債券市場(chǎng)余額的0.4%。

　　同時(shí)，私募基金已成為我國(guó)直接融資體系的重要力量。截至2021年末，私募基金累計(jì)投資于境內(nèi)未上市未掛牌企業(yè)股權(quán)、新三板企業(yè)股權(quán)和再融資項(xiàng)目投資項(xiàng)目數(shù)量達(dá)16.87萬(wàn)個(gè)(未剔重)，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)形成股權(quán)資本金10.05萬(wàn)億元。在投資產(chǎn)中，股類資產(chǎn)配置占比過(guò)半，未上市未掛牌企業(yè)股權(quán)資產(chǎn)占股類資產(chǎn)的63.2%。2021年全年，私募基金投向境內(nèi)未上市未掛牌企業(yè)股權(quán)的本金新增8338億元，相當(dāng)于同期新增社會(huì)融資規(guī)模的2.6%，有力推動(dòng)了供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革與創(chuàng)新增長(zhǎng)。截至2021年末，互聯(lián)網(wǎng)等計(jì)算機(jī)運(yùn)用、機(jī)械制造等工業(yè)資本品、原材料、醫(yī)藥生物、醫(yī)療器械與服務(wù)、半導(dǎo)體等產(chǎn)業(yè)升級(jí)及新經(jīng)濟(jì)代表領(lǐng)域成為私募基金布局重點(diǎn)，在投項(xiàng)目8.08萬(wàn)個(gè)(未剔重)，在投本金3.87萬(wàn)億元。

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　　馬春陽(yáng)