A股今日深“V”反轉，滬指放量漲1.5%收復3000點，創(chuàng)業(yè)板指大漲超3%；港股早盤亦大幅下探，午后跟隨A股反彈，但隨后又快速回落。

　　12日早盤，三大股指弱勢震蕩下探，盤中跌幅均超1%，午后全線反攻，滬指漲超1%收復3000點大關，深成指漲逾2%，創(chuàng)業(yè)板指大漲超3%收復2300點。截至收盤，滬指漲1.53%報3025.51點，深成指漲2.46%報10838.48點，創(chuàng)業(yè)板指漲3.6%報2343.3點，科創(chuàng)50指數(shù)亦上漲3.6%。兩市成交約7100億元，成交額較近期明顯放大；但北向資金仍大幅凈流出，全日凈賣出近60億元。

　　兩市超4400只個股上漲，保險、券商、地產(chǎn)、銀行等權重板塊聯(lián)袂拉升，中國太保、中國人壽漲超4%，連續(xù)兩日回調的半導體板塊強勢反彈，龍芯中科一度“20cm”漲停，此前連續(xù)兩日跌停的北方華創(chuàng)盤中漲超3%；汽車產(chǎn)業(yè)鏈股持續(xù)活躍，祥鑫科技、廣東鴻圖等漲停；芯片、信創(chuàng)概念、5G概念等表現(xiàn)亮眼。光伏、風電、鋰電等新能源均走強，寧德時代漲超5%，隆基綠能漲超4%。

　　港股主要股指早盤大幅下探，午后跟隨A股反彈，恒指盤中漲超1%，恒生科技大漲約3%，但隨后又快速回落翻綠。截至收盤，恒生指數(shù)跌0.78%報16701.03點，恒生科技指數(shù)跌0.27%報3269.54點。個股方面，華虹半導體漲超9%，理想汽車漲近7%，小鵬汽車漲逾4%，攜程集團、招行銀行跌超5%，騰訊控股跌0.39%，盤中一度跌破250港元。

　　金融、地產(chǎn)板塊聯(lián)袂拉升

　　保險、券商、銀行板塊盤中集體走高，截至收盤，保險板塊方面，中國太保、中國人壽漲超4%，新華保險漲2.4%，中國平安漲近2%；券商板塊方面，中信建投、廣發(fā)證券漲超4%，東方財富漲逾3%；銀行板塊方面，江陰銀行、無錫銀行漲超3%。

　　地產(chǎn)板塊亦走強，截至收盤，海泰發(fā)展?jié)q停，華發(fā)股份漲近8%，黑牡丹、天房發(fā)展、天保基建、皇庭國際等漲超6%。

　　昨日，央行發(fā)布的金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)初步統(tǒng)計，9月份，社會融資規(guī)模增量為3.53萬億元，比上年同期多6245億元；人民幣貸款增加2.47萬億元，同比多增8108億元；9月末，廣義貨幣(M2)余額262.66萬億元，同比增長12.1%。其中，9月份新增人民幣貸款規(guī)模2.47萬億元，遠超市場預期。

　　對此，華西證券指出，9月信貸社融增量超預期、投放結構優(yōu)化，反映企業(yè)的融資需求和經(jīng)營動能都有邊際改善。后續(xù)伴隨四季度穩(wěn)增長政策的加快落地顯效，以及第三批專項債發(fā)行，寬信用進程將保持穩(wěn)健。目前銀行板塊整體靜態(tài)估值降僅0.53倍PB水平，具備較高安全邊際，市場風險偏好降低時也提供一定防御屬性，而融資結構和經(jīng)濟預期的改善有助于進一步打開銀行估值修復空間。

　　方正證券認為，9月份實體經(jīng)濟融資延續(xù)了8月總量、結構均改善的走勢，并且從同比增量、中長貸和票據(jù)融資等投放結構看，較8月改善更為明顯。受到了政策推動以及房地產(chǎn)融資恢復等因素的多重影響，年內(nèi)信用環(huán)境有望維持有利形態(tài)。對于基建投資，需要關注實物工作量增長偏慢的問題。房地產(chǎn)融資在居民端和企業(yè)端均持續(xù)改善，保交樓、穩(wěn)需求、支持保障房多重政策累積，房地產(chǎn)投資有望回暖，市場投資機會也有望向房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈擴散。

　　半導體板塊反彈 龍芯中科盤中漲停

　　連續(xù)兩日回調的半導體板塊盤中強勢反彈，截至收盤，龍芯中科大漲16.8%，盤中一度“20cm”漲停；峰岹科技漲超14%，圣邦股份、宏微科技、芯源微等漲超10%，華亞智能漲停，此前連續(xù)兩日跌停的北方華創(chuàng)午后反彈，收盤上漲2.88%報232元。

　　天風證券表示，堅定看好半導體全年的結構性行情，看好下半年零部件、材料、設備板塊的顯性機會。半導體設備零部件是國家關鍵核心技術領域集成電路行業(yè)的支撐基石，部分核心板塊國產(chǎn)化率不足1%。隨著半導體產(chǎn)能向國內(nèi)轉移+產(chǎn)業(yè)政策紅利推動下具備極大發(fā)展空間。半導體材料受益存儲原廠積極擴產(chǎn)，近期長存、長鑫積極推進擴產(chǎn)，產(chǎn)能擴張+工藝改進對于前驅體、靶材、硅片、氣體等的需求將同步成倍增長，為國產(chǎn)各類材料廠商提供強勁成長機遇。國產(chǎn)替代長期趨勢不改。

　　信創(chuàng)概念爆發(fā) 中國軟件等逾10股漲停

　　信創(chuàng)概念盤中強勢拉升，截至收盤，金山辦公大漲14%，東方通漲12.6%，中國長城，證通電子、南威軟件、南天信息、海量數(shù)據(jù)、競業(yè)達、中國軟件、納思達等逾10股漲停。

　　值得注意的是，競業(yè)達在最近的6個交易日已斬獲五個漲停板，累計漲幅達66%。公司近日在投資者互動平臺表示，信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)是“新基建”的重要組成部分，公司關注信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，積極規(guī)劃推進行業(yè)應用系統(tǒng)與信創(chuàng)基礎軟硬件產(chǎn)品的適配工作，已在進行部分系統(tǒng)應用軟件(信創(chuàng)版)開發(fā)工作，目前智慧招考業(yè)務已研發(fā)了“網(wǎng)上巡查產(chǎn)品-信創(chuàng)系列”。

　　開源證券指出，未來五年是“大信創(chuàng)”發(fā)展的關鍵時期，發(fā)展空間廣闊。短期來看，2022年是行業(yè)信創(chuàng)的元年，從2023年開始，金融、運營商、電力等八大關鍵行業(yè)的國產(chǎn)化有望加速。同時，相關政策催化有望逐漸落地，提振市場信心，必須重視“大信創(chuàng)”的產(chǎn)業(yè)趨勢。

　　騰訊控股盤中跌破250港元

　　較歷史高點跌近70%

　　港股主要股指早盤大幅下探，午后跟隨A股反彈，恒指盤中漲超1%，恒生科技大漲約3%，但隨后又快速回落翻綠。截至收盤，恒生指數(shù)跌0.78%報16701.03點，恒生科技指數(shù)跌0.27%報3269.54點。

　　港股科技類股今日走勢疲弱，騰訊控股今日盤中一度跌破250港元，午后跟隨大市反彈拉升，尾盤回落。截至收盤，該股下跌0.39%報253.6港元，最新市值約2.43萬億港元。

　　拉長周期來看，騰訊控股自2021年2月18日創(chuàng)出775.5港元的歷史新高后一度回調，至今日248港元的盤中低點，已下跌近70%。

　　信達證券近日發(fā)布研報指出，騰訊作為港股互聯(lián)網(wǎng)龍頭公司，短期業(yè)績承壓不改公司基本盤及核心競爭力的穩(wěn)定。隨著宏觀經(jīng)濟恢復及未成人相關政策影響的減弱、公司新游戲的陸續(xù)上線，游戲及廣告業(yè)務在22H2 均有望實現(xiàn)逐步復蘇。此外，微信視頻號商業(yè)化進程加速，有望成為廣告業(yè)務的主要增長途徑，進一步打開變現(xiàn)空間。預計騰訊2022-2024年收入分別為5794億元、6504億元、7353億元，同比增長3.4%、12%、13%。